中欧体育财务管理必须掌握的100个公式[借鉴]docx文档收拾 学习参阅 collection of questions and answers 20XX 财政管理有必要把握的100个公式 【公式1】要素剖析法 【扼要阐明】按先后顺序剖析时，剖析过的要素运用报告期数据（或实践方针），未剖析的要素运用基期数据（或计划方针）。能够简略地这样回忆：现已剖析过的方针不再“恢复”。 【公式2】营运本钱＝活动财物－活动负债＝长时刻本钱－长时刻财物 【公式3】活动比率＝活动财物÷活动负债 【公式4】速动比率＝速动财物÷活动负债 【公式5】现金流量比率＝运营活动现金流量净额÷活动负债 【公式6】财物负债率＝总负债÷总财物×100％ 【公式7】产权比率＝总负债÷股东权益 【公式8】权益乘数＝总财物÷股东权益＝1＋产权比率 【公式9】利息确保倍数＝息税前赢利÷悉数敷衍利息（含本钱化利息） 【公式10】现金流量与负债比率＝运营活动现金流量净额÷债款总额×100％ 【公式11】应收账款周转次数＝运营收入÷应收账款 【公式12】存货周转次数＝运营收入（或运营本钱）÷存货 【公式13】总财物周转次数＝运营收入÷总财物 【公式14】运营净利率＝净赢利÷运营收入×100％ 【公式15】总财物净利率＝净赢利÷总财物×100％ 【公式16】权益净利率＝净赢利÷股东权益×100％ 【公式17】市盈率＝每价÷每股收益 每股收益＝一般股股东净赢利/流转在外一般股加权均匀股数，其间，一般股股东净赢利＝净赢利－优先股股利。 【公式18】市净率＝每价÷每股净财物 每股净财物＝（股东权益总额－优先股权益）÷流转在外一般股股数，其间，优先股权益，包含优先股的清算价值及悉数拖欠的股息。 【公式19】市销率＝每价÷每股运营收入 每股运营收入＝运营收入÷流转在外一般股加权均匀股数 【公式20】权益净利率＝运营净利率×总财物周转次数×权益乘数 【公式21】净负债（也叫净金融负债）＝金融负债－金融财物 【公式22】净运营财物（净投本钱钱）＝运营财物－运营负债＝净负债＋股东权益 【公式23】运营营运本钱＝运营性活动财物－运营性活动负债 【公式24】净运营性长时刻财物＝运营性长时刻财物－运营性长时刻负债 【公式25】税后运营净赢利＝税前运营赢利－运营赢利所得税＝净赢利＋税后利息费用＝净赢利－金融损益，其间：税后利息费用＝（金融负债利息－金融财物收益）×（1－所得税税率） 【公式26】实体现金流量＝税后运营赢利－净运营财物添加＝税后运营赢利－净出资 【公式27】本钱开销＝净运营长时刻财物添加＋折旧与摊销＝运营性长时刻财物添加－运营性长时刻负债添加＋折旧与摊销 【公式28】权益净利率＝净运营财物净利率＋杠杆奉献率 杠杆奉献率＝运营差异率×净财政杠杆 运营差异率＝净运营财物净利率－税后利息率 净运营财物净利率＝税后运营净赢利（留意不是净赢利）÷净运营财物 净财政杠杆＝净负债/股东权益 【公式29】外部融资额＝融资总需求－可动用的金融财物－估量添加的留存收益 在不存在可动用金融财物的情况下，外部融资额为0时核算得出的运营收入添加率称为“内含添加率”。 【公式30】可继续添加率(通用公式)＝本期收益留存÷（期末股东权益－本期收益留存） 【公式31】复利终值F＝P×（F/P，i，n） 【公式32】复利现值P＝F×（P/F，i，n） 【公式33】有用年利率＝（1＋报价利率/m）的m次方－1 【公式34】一般年金终值F＝A×（F/A，i，n）,n表明的是等额收付的次数。 【公式35】一般年金现值P＝A×（P/A，i，n）,n表明的是等额收付的次数。 【公式36】预付年金终值F＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]＝（F/A，i，n）×（1＋i） 【公式37】预付年金现值P＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]＝（P/A，i，n）×（1＋i） 【公式38】递延年金现值P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）,m表明的是递延期，即递延年金中第一次等额收付产生的时点距离第1期期末距离的期数。 【公式39】财物A和财物B出资组合预期收益率的规范差＝（A预期收益率的方差×A的比重的平方＋B预期收益率的方差×B的比重的平方＋2×A和B的相关系数×A的预期收益率规范差×A的比重×B预期收益率的规范差×B的比重）开平方根 【公式40】单个证券的β系数 ＝该证券与商场组合收益之间的协方差÷商场组合的方差 ＝该证券与商场组合的相关系数×该证券的规范差÷商场组合的规范差 【公式41】本钱财物定价模型:Ri＝Rf＋β×（Rm－Rf） 用文字表述为：要求收益率＝无危险收益率＋危险收益率 【公式42】债券价值＝未来支付的利息现值＋到期时付出的本金现值 【公式43】股票价值 （1）关于零添加股票而言，假如长时刻持有（即不计划出售），股票价值＝股利/折现率 （2）关于固定添加的股票而言，假如长时刻持有（即不计划出售），股票价值＝未来第一期股利/（Rs－g） 【公式44】假如股利固定添加，而且计划长时刻持有（即不准备出售），则股票的希望收益率＝估量下期的股利/股票当时的价格＋股利添加率＝股利收益率＋股利添加率。在证券商场处于均衡状况时，股利添加率＝股价添加率＝本钱利得收益率。 【公式45】用股利添加模型估量权益本钱本钱 （1）留存收益本钱＝估量第一期的每股股利额/当时的每价＋一般股股利年添加率 （2）新发一般股本钱＝估量第一期的每股股利额/（当时的每价－一般股每股筹资费用）＋一般股股利年添加率 【公式46】用到期收益率法估量税前债款本钱 税前债款本钱＝债券的到期收益率 【公式47】运用可比公司法估量税前债款本钱 本公司的长时刻债款本钱＝可比公司长时刻债券的到期收益率 【公式48】运用危险调整法估量税前债款本钱 税前债款本钱＝政府债券的商场回报率＋企业的信誉危险补偿率 【公式49】依据筹资净额折现估量税前债款本钱 税前债款本钱＝使得利息和本金的现值等于筹资净额的折现率 【公式50】加权均匀本钱本钱＝单项本钱本钱的加权均匀数 【公式51】商场利率＝朴实利率＋危险溢价 危险溢价＝通货膨胀溢价＋违约危险溢价＋活动性危险溢价＋期限危险溢价 朴实利率(实在无危险利率)＋通货膨胀溢价＝名义无危险利率，＂名义无危险利率＂简称＂无危险利率＂ 【公式52】股权价值＝实体价值－净债款价值 实体价值＝实体现金流量现值，用加权均匀本钱本钱折现 【公式53】依据市盈率模型核算每股价值 （1）批改均匀市盈率法 批改均匀市盈率＝可比企业均匀市盈率/（可比企业均匀预期添加率×100） 方针企业每股价值＝批改均匀市盈率×方针企业预期添加率×100×方针企业每股收益 （2）股价均匀法 方针企业每股价值＝可比企业批改市盈率×方针企业预期添加率×100×方针企业每股收益 将得出的股票点评进行算术均匀，得出最终成果。 【公式54】依据市净率模型核算每股价值 （1）批改均匀市净率法 批改均匀市净率＝可比企业均匀市净率/（可比企业均匀预期股东权益净利率×100） 方针企业每股价值＝批改均匀市净率×方针企业预期股东权益净利率×100×方针企业每股净财物 （2）股价均匀法 方针企业每股价值＝可比企业批改市净率×方针企业预期股东权益净利率×100×方针企业每股净财物 将得出的股票点评进行算术均匀，得出最终成果。 【公式55】依据市销率模型核算每股价值 （1）批改均匀市销率法 批改均匀市销率＝可比企业均匀市销率/（可比企业均匀预期运营净利率×100） 方针企业每股价值＝批改均匀市销率×方针企业预期运营净利率×100×方针企业每股收入 （2）股价均匀法 方针企业每股价值＝可比企业批改市销率×方针企业预期运营净利率×100×方针企业每股收入 将得出的股票点评进行算术均匀，得出最终成果。 【公式56】净现值＝出资后现金流量现值－出资额现值 【公式57】内含报酬率＝能够使净现值等于0的折现率 【公式58】静态回收期＝出资引起的累计现金流量等于0所需求的时刻 【公式59】动态回收期＝出资引起的累计现金流量现值等于0所需求的时刻 【公式60】一起年限法 依照最小公倍数确认一起年限,因为项目自身的净现值是已知的，只需求关于未来的各个时点的净现值进一步折现到0时点。因为核算净现值时现已对项目自身期限内的现金流量折现，所以，确认某个净现值的折现期时要扣除项目自身的期限。 【公式61】等额年金法 等额年金＝净现值/年金现值系数 【公式62】估量项目体系危险的办法—可比公司法 （1）卸载可比企业财政杠杆（将可比企业β权益转化为β财物） β财物＝β权益/[1＋（1－可比企业所得税税率）×可比企业负债/可比企业权益] （2）加载方针企业财政杠杆（将可比企业的β财物作为方针企业的β财物，再将其转化为方针企业的β权益） β权益＝β财物×[1＋（1－方针企业所得税税率）×方针企业负债/方针企业权益] 【公式63】灵敏程度法 灵敏系数＝方针值变化百分比/选定变量变化百分比 【公式64】期权到期日价值和净损益（以股票期权为例） （1）买入看涨期权 多头看涨期权到期日价值（净收入）＝Max（股票市价－履行价格，0） 多头看涨期权净损益＝多头看涨期权到期日价值－期权价格 （2）卖出看涨期权 空头看涨期权到期日价值（净收入）＝－Max（股票市价－履行价格，0） 空头看涨期权净损益＝空头看涨期权到期日价值＋期权价格 （3）买入看跌期权 多头看跌期权到期日价值（净收入）＝Max（履行价格－股票市价中欧体育·(中国)官方网站，0） 多头看跌期权净损益＝多头看跌期权到期日价值－期权价格 （4）卖出看跌期权 空头看跌期权到期日价值（净收入）＝－Max（履行价格－股票市价，0） 空头看跌期权净损益＝空头看跌期权到期日价值＋期权价格 【公式65】期权的时刻溢价＝期权价值－内涵价值 期权的内涵价值，是指期权当即履行产生的经济价值。 【公式66】期权点评的套期保值原理（针对看涨期权） （1）确认或许的到期日股票价格： 上行股价＝股票现价×上行乘数 下行股价＝股票现价×下行乘数 （2）依据履行价格核算确认到期日期权价值： 股价上行时期权到期日价值＝Max（上行股价－履行价格，0） 股价下行时期权到期日价值＝Max（下行股价－履行价格，0） （3）核算套期保值比率： 套期保值比率 ＝（股价上行时期权到期日价值－股价下行时期权到期日价值）/（上行股价－下行股价） （4）核算出资组合的本钱： 购买股票开销＝套期保值比率×股票现价 告贷＝（到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时看涨期权到期日价值）/（1＋无危险利率） 期权价值＝出资组合本钱＝购买股票开销－告贷 【公式67】期权点评的危险中性原理（针对看涨期权） 无危险利率 ＝（上行概率×上行时收益率）＋（下行概率×下行时收益率） ＝（上行概率×上行时收益率）＋（1－上行概率）×下行时收益率 依据这个公式，能够核算出上行概率，以及期权履行日的希望值，然后运用无危险利率折现，就能够求出期权的现值。 【公式68】看跌期权点评 关于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的履行价格和到期日，则下述等式建立： 看涨期权价格－看跌期权价格＝标的财物的价格－履行价格的现值 依据上述等式可知，看跌期权价格＝看涨期权价格－标的财物的价格＋履行价格的现值，也就是说，能够依据看涨期权价格核算看跌期权价格。 【公式69】杠杆系数 （1）运营杠杆系数 界说公式：运营杠杆系数＝息税前赢利变化率÷运营收入变化率 简化公式：运营杠杆系数＝基期边沿奉献÷基期息税前赢利 （2）财政杠杆系数 界说公式：财政杠杆系数＝每股收益变化率÷息税前赢利变化率 简化公式：财政杠杆系数＝基期息税前赢利÷（基期税前赢利－基期税前优先股股息） （3）联合杠杆系数 界说公式：联合杠杆系数＝每股收益变化率÷运营收入变化率 简化公式：联合杠杆系数＝基期边沿奉献÷（基期税前赢利－基期税前优先股股息） 【公式70】MM理论 （1）无税有负债时企业的权益本钱本钱＝无税无负债时企业的权益本钱本钱＋无税有负债时企业的债款商场价值/无税有负债时企业的权益商场价值×（无税无负债时企业的权益本钱本钱－税前债款本钱本钱） （2）有税有负债时企业的权益本钱本钱＝无税无负债时企业的权益本钱本钱＋无税有负债时企业的债款商场价值/无税有负债时企业的权益商场价值×（无税无负债时企业的权益本钱本钱－税前债款本钱本钱）×（1－T） 【公式71】本钱结构决议计划的公司价值比较法 企业价值＝股票的商场价值＋长时刻债款的价值 其间，假定长时刻债款的价值等于其面值，股票的商场价值＝（净赢利－优先股股利）/权益本钱本钱。 【公式72】剩下股利分配方针 股利＝净赢利－出资所需权益本钱 【公式73】股票股利 （1）股票股利＝发放股票股利前的股数×股票股利发放份额×每股面值（或每价） （2）发放股票股利添加的股本＝发放股票股利前的股数×股票股利发放份额×每股面值 （3）发放股票股利添加的本钱公积＝发放股票股利前的股数×股票股利发放份额×（每价－每股面值） （4）发放股票股利削减的未分配赢利＝股票股利 【公式74】配股 （1）配股除权价格 ＝（配股前股票市值＋配股价格×配股数量）/（配股前股数＋配股数量） ＝（配股前每股价格＋配股价格×股份变化份额）/（1＋股份变化份额） （2）配股权价值＝（配股后股票价格－配股价格）/购买一股新股所需的配股权数 【公式75】债券发行价格＝未来付出的债券利息和本金的现值 【公式76】租借的决议计划剖析（承租人） 租借净现值＝租借的现金流量总现值－告贷购买的现金流量总现值,选用有担保债券的税后利率作为折现率。 【公式77】认股权证的筹本钱钱（税前）＝使得认股权证出资净现值等于0的折现率 【公式78】可转化债券纯债券价值＝未来的利息现值和本金现值之和 【公式79】直接费用的分配 1.直接分配法 （1）辅助出产的单位本钱＝辅助出产费用总额/辅助出产对外供给的产品或劳务总量 （公式分母中不包含辅助出产各车间彼此供给的产品或劳务量） （2）各获益车间、产品或各部分应分配的费用＝辅助出产的单位本钱×该车间、产品或部分的耗用量 2.交互分配法 第一步：交互分配 某辅助出产费用的交互分配率 ＝该辅助出产车间交互分配前产生的费用/该辅助出产车间供给的产品或劳务数量 某辅助出产车间交互分配转出费用 ＝该辅助出产车间交互分配率×其他辅助出产车间耗用该辅助出产车间的产品或劳务数量 某辅助出产车间交互分配转入的费用 ＝∑（该辅助出产车间耗用的其他某辅助出产车间的产品或劳务数量×该其他辅助出产车间的交互分配率） 第二步：对外分配 某辅助出产车间交互分配后的实践费用 ＝该辅助出产车间交互分配前的费用＋交互分配转入的费用－交互分配转出的费用 某辅助出产车间对外分配率 ＝该辅助出产车间交互分配后的实践费用/该辅助出产车间对外供给产品或劳务的数量 某产品或车间、部分应分配的某辅助出产费用 ＝该产品或车间、部分获益的劳务量×该辅助出产车间对外分配率 【公式80】竣工产品和在产品的本钱分配 （1）不核算在产品本钱：竣工产品本钱＝本月产生的产品出产费用 （2）在产品本钱按年头数固定核算： 月末在产品本钱＝年头在产品本钱 竣工产品本钱＝本月产生的出产费用 （3）在产品本钱按其所耗用的原资料费用核算：在产品本钱＝所耗用的原资料费用 （4）约当产值法： 在产品约当产值＝在产品数量×竣工程度 单位本钱 ＝（月初在产品本钱＋本月产生的出产费用）/（产制品数量＋月末在产品约当产值） 产制品本钱＝单位本钱×产制品产值 月末在产品本钱＝单位本钱×月末在产品约当产值 （5）在产品本钱按定额本钱核算： 月末在产品本钱＝月末在产品数量×在产品定额单位本钱 产制品总本钱＝月初在产品本钱＋本月产生费用－月末在产品本钱 产制品单位本钱＝产制品总本钱÷产制品产值 （6）定额份额法： 资料费用分配率 ＝（月初在产品实践资料本钱＋本月投入的实践资料本钱）/（竣工产品定额资料本钱＋月末在产品定额资料本钱） 竣工产品应分配资料本钱＝竣工产品定额资料本钱×资料费用分配率 月末在产品应分配资料本钱＝月末在产品定额资料本钱×资料费用分配率 薪酬（费用）分配率 ＝[月初在产品实践薪酬（费用）＋本月投入的实践薪酬（费用）]/（竣工产品定额工时＋月末在产品定额工时） 竣工产品应分配薪酬（费用）＝竣工产品定额工时×薪酬（费用）分配率 月末在产品应分配薪酬（费用）＝月末在产品定额工时×薪酬（费用）分配率 【公式81】归纳结转的本钱复原 复原分配率＝被复原的半制品本钱/上一过程的竣工产品本钱 复原后的某项本钱资料 ＝复原分配率×上一过程的竣工产品本钱中的该项本钱资料 【公式82】平行结转分步法中在产品的广义约当产值 某过程月末广义在产品约当产值 ＝该过程月末狭义在产品数量×在产品竣工程度＋（今后各过程月末狭义在产品数量×每件狭义在产品耗用的该过程的竣工半制品的数量）之和 【公式83】变化本钱差异剖析 （1）直接资料价格差异＝（实践价格－规范价格）×实践数量 （2）直接资料数量差异＝（实践数量－规范数量）×规范价格 （3）直接人工薪酬率差异＝（实践薪酬率－规范薪酬率）×实践工时 （4）直接人工功率差异＝（实践工时－规范工时）×规范薪酬率 （5）变化制造费用消耗差异＝（实践分配率－规范分配率）×实践工时 （6）变化制造费用功率差异＝（实践工时－规范工时）×规范分配率 公式中的规范数量是“实践产值”的规范数量，即规范数量＝实践产值×单位产品规范用量。 【公式84】固定制造费用的差异剖析 1.二要素剖析法 固定制造费用消耗差异＝固定制造费用实践数－固定制造费用预管用 固定制造费用能量差异＝固定制造费用预管用－固定制造费用规范本钱 ＝（出产能量－实践产值规范工时）×固定制造费用规范分配率 2.三要素剖析法 固定制造费用消耗差异＝固定制造费用实践数－固定制造费用预管用 固定制造费用搁置能量差异 ＝固定制造费用预管用－实践工时×固定制造费用规范分配率 ＝（出产能量－实践工时）×固定制造费用规范分配率 固定制造费用功率差异＝（实践工时－实践产值规范工时）×固定制造费用规范分配率 【公式85】损益方程式 息前税后赢利＝息税前赢利×（1－所得税税率） 息税前赢利 ＝出售收入－总本钱 ＝出售收入－变化本钱－固定本钱 ＝边沿奉献－固定本钱 ＝单价×销量－单位变化本钱×销量－固定本钱 ＝销量×单位边沿奉献－固定本钱 ＝出售收入×边沿奉献率－固定本钱 ＝出售收入×（1－变化本钱率）－固定本钱 ＝出售收入×安全边沿率×边沿奉献率 ＝出售收入×（1－盈亏临界点作业率）×边沿奉献率 ＝安全边沿×边沿奉献率 ＝安全边沿率×边沿奉献 ＝安全边沿率×（出售收入－变化本钱） 变化本钱 ＝变化出售本钱＋变化出售和管理费用 ＝变化产品本钱＋变化出售和管理费用 ＝产品本钱中的（直接资料本钱＋直接人工本钱＋变化制造费用）＋变化出售和管理费用 固定本钱 ＝固定出售本钱＋固定出售和管理费用 ＝固定产品本钱＋固定出售和管理费用 ＝固定制造费用＋固定出售和管理费用 【公式86】边沿奉献和边沿奉献率 单位边沿奉献＝单价－单位变化本钱 边沿奉献＝出售收入－变化本钱＝出售量×单位边沿奉献＝出售额×边沿奉献率 加权均匀边沿奉献率 ＝∑（各产品边沿奉献率×各产品占总出售的比重） ＝∑各产品边沿奉献÷∑各产品出售收入×100％ 【公式87】盈亏临界点的确认 盈亏临界点出售量＝固定本钱/（单价－单位变化本钱）＝固定本钱/单位边沿奉献 盈亏临界点出售额＝盈亏临界点出售量×单价＝固定本钱/边沿奉献率 盈亏临界点作业率 ＝盈亏临界点出售量/正常出售量×100％ ＝盈亏临界点出售额/正常出售额×100％ 确保方针赢利的出售额＝（固定本钱＋方针赢利）/边沿奉献率 多种类企业盈亏临界点出售额＝固定本钱/加权均匀边沿奉献率 某种产品的盈亏临界点出售额＝企业盈亏临界点出售额×该种产品的出售额比重 某种产品的盈亏临界点出售量＝该种产品的盈亏临界点出售额/该产品的单价 【公式88】安全边沿和安全边沿率 安全边沿＝正常出售额－盈亏临界点出售额 安全边沿率＝安全边沿÷正常出售额×100％＝1－盈亏临界点作业率 出售息税前赢利率＝安全边沿率×边沿奉献率 【公式89】运营预算的编制 （1）出售预算 本期出售产品所收到的现金 ＝本期出售本期收现＋以前期赊销本期收现 ＝本期的出售收入＋期初应收账款－期末应收账款 （2）出产预算 估量出产值＝（估量出售量＋估量期末产制品存货）－估量期初产制品存货 （3）直接资料预算 估量收购量＝（出产需用量＋期末存量）－期初存量 本期购货付现 ＝本期购货付现部分＋以前期赊购本期付现的部分 ＝本期购货本钱＋期初敷衍账款－期末敷衍账款 【公式90】财政预算的编制 （1）现金收入＝期初现金余额＋销货现金收入＝可供运用现金 （2）现金开销＝直接资料开销＋直接人工开销＋制造费用开销＋出售及管理费用开销＋所得税开销＋置办设备开销＋股利开销等。 （3）现金剩下或缺乏＝现金收入－现金开销 （4）期末现金余额＝现金剩下－还款开销－利息开销等，或＝现金缺乏＋告贷现金流入－利息开销等。 【公式91】最佳现金持有量 存货形式下，最佳现金持有量＝（2×现金需求量×每次交易本钱/机会本钱率）开方 【公式92】信誉方针决议计划 改动信誉方针添加的收益＝添加的收入－添加的变化本钱－添加的

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