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中欧体育急涨后出现调整的市场 专业投资者如何应对?

发布时间: 2024-10-13 次浏览

  中欧体育急涨后出现调整的市场 专业投资者如何应对?近一个月来,权益类基金投顾组合的吸引力大幅提升,部分产品涨幅超过20%。有基金销售平台人士透露,近期许多投资者的风险偏好提升,从固收类转向权益类组合。基民对于权益投资的热情,在组合的业绩上涨下快速升温。

  在这样的情况下,许多基金投顾主理人,却频频在社群、微博上表示,尽管长期看好市场,但短期波动不可忽视。那么,面对近期急涨后出现调整的市场,专业投资者会如何应对?

  在市场大涨的环境下,近期权益类基金投顾组合的“成绩单”较为亮眼。开源证券统计数据显示,今年9月,股债混合型、股票型基金投顾产品绝对收益均值分别为8.47%和15.43%,超额收益均值分别为0.46%和0.03%。以京东金融提供的数据为例,该平台9成以上的权益类基金投顾组合9月获得正收益。

  据天天基金网数据,截至10月8日,部分基金投顾组合近一月的涨幅已经超过了20%。比如华夏财富投顾旗下“华夏权益优选组合”近一月涨幅接近29%;交银施罗德投顾旗下“交银指数星球”组合近一月涨幅超过25%。

  “受行情爆发影响,用户近期更偏好权益类基金投顾组合中欧体育。9月最后一周,权益类组合的申购交易总额同比翻倍,一些业绩良好的组合规模提升较快。同时,对于主理人知名度较大的权益类投顾组合,用户的追捧热情也很高。”金融相关人士说。

  中欧财富投顾人士也向记者透露,结合平台整体用户的投资偏好来看,自市场反弹以来,平台用户活跃度明显提高。无论是在单品基金还是基金投顾组合的购买上,资金对权益类产品尤其是指数投资类产品的流入明显放大,相对而言,固收类产品的资金流入较前期有所减少。

  在资金热情明显提升的同时,不少基金投顾主理人近期却在微信社群中表示,虽看好A股长期机会,但短期波动不可忽视。

  10月8日,华夏投顾表示,9月下旬以来市场大幅反弹,投资者情绪被点燃。尽管市场上涨较多,整体估值依然处于中等偏低水平,踏空的人较多。牛市初期,行情以指数权重为主,在进入前期“套牢盘区间”内时,市场将面临分化。市场波动加剧后,投资者需严格进行纪律交易,避免高仓位踏错。

  同日,东方证券“银行螺丝钉”表示,港股这轮上涨比A股早一些,出现回调也比A股早。后续A股也会有类似的回调,也要做好面对波动的心理准备,不过市场长期方向还是向上的。

  “一般来说,市场行情很好、赚钱效应很强的时候,投资者更容易被套牢中欧体育。在近期的市场情绪下,给你画短期暴富‘大饼’,让你来赶紧跟投投顾组合的人,要小心。”盈米基金投顾主理人杨晓磊说。

  有基金投顾人士表示,近期的上涨,验证了他们过去很长一段时间鼓励投资者低位定投的正确性,但投顾的价值更在于为客户平衡人性的弱点,不仅跟得上市场上涨,还要帮助客户避免追涨杀跌,优化客户的长期持有体验。

  中欧财富投顾人士认为,参照历史上的多轮牛熊经验,市场底部区域出现后的行情可分为三段:第一阶段,政策发力带动交易情绪回暖,投资者仓位回补驱动一波快速反弹,市场全面普涨;第二阶段,政策刺激边际减弱,在基本面验证之前,市场交易情绪高位回落将进入震荡行情,结构分化加大;第三阶段,经济底预期出现,基本面将驱动市场真正进入反转行情。

  “考虑到目前货币、财政、地产以及资本市场支持政策细节都还在陆续披露,投资者仓位回补还有空间,市场短期总体延续第一段反弹行情概率更大。但考虑到政策底到经济底存在传导时间,短期市场交易情绪过热后,若基本面‘跟不上’,可能会出现一定的交易性回撤。因此,短期建议投资者不要盲目追高,从长期来看,资本市场向上空间较大,阶段性回撤或为长期配置创造布局机会。”该人士说。

  且慢周周同行10月8日发车时表示,重要的不是市场涨跌,而是有没有做好资产配置。面对当下行情,后续核心仓位方面,其将精选主动管理型基金,保持均衡风格配置;卫星仓位上会持续关注指数基金机会,适当做波段。当市场过热时,会降低整个组合的权益仓位。

  从9月股债混合型和股票型基金投顾组合的调仓来看,开源统计数据显示,行业配置上,其减少了汽车和非银金融行业,增加了成长类和资源类行业。在指数基金的配置方面,其减配了红利类指数基金,对大盘指数基金的配置变化不大,同时,高弹性指数基金获基金投顾增配,如科创、创业板类指数,港股类指数基金也获得增配。

  “在9月初,基于对美联储即将进入降息通道、人民币汇率企稳、国内政策空间逐步打开的判断,我们在部分权益投顾策略的组合调仓中适当收缩出口链、周期红利配置的风险敞口,同时加仓了受益于国内稳增长政策发力的顺周期,以及基本面已有改善迹象的港股和科技制造等方向的配置权重。”中欧财富投顾人士说。

  该人士认为,A股全面普涨后大概率会出现结构分化行情。前期上涨较好的地产、消费等板块可以待基本面验证后再确定方向,目前看,基本面已有企稳迹象的包括互联网中欧体育、科技,以及直接受到政策支持的科创板块等,可以保持关注。

 
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