中欧体育第七章 营运资金管理-2020年中级会计《财务管理》考试大纲营运资金，是指流动资产减去流动负债后的余额。营运资金的来源具有多样性、营运资金的数量具有波动性中欧体育、营运资金的周转具有短期性、营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

　　企业必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资策略。可选择的流动资产投资策略包括：紧缩的流动资产投资策略、宽松的流动资产投资策略。

　　如何进行永久性和波动性流动资产融资决策，决定了一个企业的营运资金融资策略。融资决策分析方法可以划分为：期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略。

　　现金有广义、狭义之分。广义的现金，是指在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等。狭义的现金，仅指库存现金。这里所讲的现金,是指广义的现金。有价证券是企业现金的一种转换形式。有价证券的变现能力强，可以随时兑换成现金。

　　成本模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。通过分析现金的机会成本、管理成本和短缺成本，以总成本之和最低时的现金持有量作为目标现金余额。

　　随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，通过现金波动的最高限额、最低限额和现金回归线进行现金控制。其计算公式如下：

　　其中，b为证券转换为现金或现金转换为证券的成本，为公司每日现金流量变动的标准差，1为以日为基础计算的现金机会成本，R为回归线，H为上限，L为下限。

　　“收支两条线”原本是政府为了加强财政管理和整顿财政秩序对财政资金采取的一 种管理模式。当前，企业特别是大型集团企业中欧体育，也纷纷采用“收支两条线”资金管理 模式。

　　资金集中管理，也称司库制度，是指集团企业借助商业银行网上银行功能及其他信息技术手段，将分散在集团各所属企业的资金集中到总部，由总部统一调度、统一管理和统一运用。资金集中管理在各个集团的具体运用可能会有所差异，但一般包括以下主要内容：资金集中、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等。其中资金集中是基础，其他各方面均建立在此基础之上。目前，资金集中管理模式逐渐被我国企业集团所采用。

　　现金周转期，是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转 期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期中欧体育。