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中欧体育企业融资常见的误区陷阱融资是企业发展扩张中的关键环节。有的企业爬过了融资这座大山,实现了质的飞跃;也有企业因为融资失败腰斩半山,最终走向崩盘。
如瑞幸咖啡,从开出第一家门店到上市仅用了17个月,前后经过多轮融资,上市后最高市值120亿美元,创造了速度与市值的双重神话。
如昔日的互联网巨头雅虎,在2004年IPO融资失败,后来拒绝了微软500亿的高价卖身,最后却被美国通讯巨头Verizon以48.3亿美元收购;
如PC行业巨头戴尔在2008年债券融资10亿未能成功,使得戴尔没有足够资金应对金融危机,错失中国市场份额。
对于中小型企业而言,融资难、融资贵、融资渠道缺乏是长久之痛。因此,企业要全面了解融资过程可能遇到的问题和陷阱,提早规划,才能避免陷入临时被动局面。
不少企业在发展过程中把融资当作一个短期行为来看待,希望搞突击拿到银行或股权融资,而实际上成功的机会很少。
有些企业为了融资,不惜一切代价粉饰财务报表、甚至造假,导致财务数据脱离了企业的基本经营状况。
有些企业认为自己经营效益好,应该很容易拿到融资,不愿意花时间及精力去包装企业。殊不知,投资方看重的不止是企业短期的利润,更重要的是融资可能面临的风险和企业长期的发展前景。
大多数企业都是在企业面临资金困难时才想到融资,但他们却不了解资本的本是逐利,不是救急,更不是慈善。企业在正常经营时就应该做好融资规划和策略,和投资方建立广泛的联系。
融资前,应该先将自身情况梳理一遍,理清企业的产权关系、资产权属关系、关联企业间的关系,把企业及公司业务清晰地展示在投资者面前,让投资者放心。
企业中小企业融资的方式很多,不只是银行和股权融资,租赁、担保、合作、购并等方式都可以达到企业融资的目的。
企业急于融资,没有考虑融资后对企业经营发展的影响。企业融资时除了资金,还应考虑投资方的选择,投资人在企业经营、发展方面对企业的影响,是否有帮助。
有的企业在融资过程中,只顾着扩张,没有塑造企业文化,最终导致企业规模做大了,但企业却失去了原有的凝聚力,集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观,没有协同能力。
很多企业通过融资不断扩张,但管理却依然粗放、松散,投资方面更是随意和冲动。随着企业扩张,企业应不断完善公司治理结构,使公司决策走上规范、科学的道路,通过规范化的决策和管理来规避企业扩张过程中的经营风险。
企业都有很强的融资意愿,但真正理解融资的人很少,总希望打个电话投资人就把资金投入企业,常常把融资简单化,低估融资的难度,对个别资金方期望过大中欧体育·(中国)官方网站,往往以为靠老板或内部管理人员的私人小圈子就可以拿到资金,因此也不愿意花钱聘请专业的融资顾问或咨询师。
1、收益与风险相匹配原则:企业往往会预测本次融资能够给企业带来的最终收益,收益越大,企业利润越多。
2、融资规模量力而行原则:要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况,量力而行来确定企业合理的融资规模。
4、遵循资本结构合理原则:取得最佳资本结构是为了提高资本运营效果,而衡量企业资本结构是否达到最佳的标准应该是企业资本的总成本是否最小、企业价值是否最大。
6、保持企业有控制权原则:融资不可避免地稀释创始人的股权,但如果创始人不愿放弃控制权,就要考虑融资方式和份额对自己占股比的影响。
7、选择融资方式最佳原则:每种融资方式给企业带来的影响不一样,而且会反映到企业竞争力的影响上。
就各种融资方式来看,内部融资不需要实际对外支付利息或者股息,不会减少企业的现金流量,成本较低。因此,它是企业首选的一种融资方式。
但随着企业技术不断进步,生产不断扩大,内部融资已不能满足企业日常经营活动需要,需借助外部融资来补充企业资金来源。
判断经济、政策环境的变化,在融资决策时可以“顺势而为”,降低融资成本。比如通过对经济的分析:
融资规模简单来说就是企业要融多少资金。他不仅关系到企业的发展经营,也影响企业的资本结构、控制权结构、和财务状况。
一般来说,企业在确定融资规模时,结合当前和未来的营运规模,考虑资金用途、融资费用、融资期限、融资风险和融资安全性。
一般情况下,企业固定资产所占比重较高,总资产周转速度慢,要求有较多的权益资金等长期资金作后盾,可考虑表外融资方式,最常见的是融资租赁。
融资租赁对企业信用要求较低、还款方式灵活中欧体育·(中国)官方网站,且承租人无需立即支付所需机器设备的全部价款,就可利用租赁物所产生的利润支付租金。
由于股票融资无须还本付息,投资者承担着较大的风险,必然要求较高的收益率,就要求企业必须有良好的经营业绩和发展前景。
相比之下,债券融资的发行成本要比股票筹资低,不需要经常监督公司,债券利息亦可从税前利润扣除。而股息则需从税后利润支付中欧体育·(中国)官方网站,存在公司法人和股份持有人双重课税的问题。
企业融资是发展扩张中的关键环节,其中也涉及到很多风险问题,企业千万不能轻视,尤其是上市融资,企业要对资本市场和投资人有充分的认识和了解。
最好是寻求专业顾问、咨询师的帮助,提前做好融资规划布局,借助他们专业丰富的融资经验和融资渠道,为企业发展保驾护航。
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